成都民營上市公司收購德國最大水環保處理公司

時間：2016-02-14 17:28

來源：E20環境平臺

作者：李艷茹

2月6日，創業板上市公司成都天翔環境股份（以下簡稱天翔環境）有限公司發布“關于公司與東證天圣德國全資子公司共同簽署并實施收購”的公告。公告顯示，天翔環境與成都東證天圣股權投資基金合伙企業（以下簡稱“東證天圣”）在德全資子公司mertus 243.GmbH協商一致，擬合作收購Bilfinger Water Technologies GmbH （中文：德國貝爾芬格水處理技術有限公司，以下簡稱“BWT 公司”）100%的股權。

2月6日，三方已簽署《股權收購協議》，同意TGP 公司收購BWT 公司100%股權，并確認天翔環境為最終買方。

經各方協商，BWT公司的整體企業價值估值為2.2 億歐元，交割時收購BWT 公司100%股權的現金對價預計為2.05 億歐元；最終現金對價的具體金額將根據《股權收購協議》中所確定的調價機制，以經最終審閱的BWT 公司2015 年12 月31 日的財務報表為基準調整之后確定。

BWT公司注冊資金為200 萬歐元，是德國法蘭克福證券交易所主板上市公司，在全球各地（包括但不限于德國、美國、意大利、法國和澳大利亞）有共計18 家子公司/孫公司，在中國杭州設有子公司和制造基地，但業務規模還較為有限。旗下擁有Passavant（帕薩旺）、Geiger（蓋格）、Johnson Screens（強生隔柵）、Diemme Filtration（迪美過濾）、Airvac （艾維克）和Roediger Vacuum（洛蒂格真空）等多個世界知名環保設備和技術品牌，擁有大量環保專利技術。目前主要業務包括水處理業務（WT）、通用工業（GI）、烴加工業務（HP）、工業過濾（IF）、真空技術（VT）、取水系統（WI）和水井設備（WW）。

根據羅蘭貝格出具的市場分析報告，BWT 公司的HP、VT、WW 業務在全球市場占有率排名第一；WT 業務在全球市場占有率排名第三； WI 業務全球市場占有率排名第四；GI 業務全球市場占有率排名第五； IF 業務全球市場占有率排名第六。

根據BWT 公司預測：15 年預計收入2.82 億歐元，EBITA 2200 萬歐元；16 年預計收入3.02 億歐元，EBITA 2200 萬歐元；17 年預計收入3.14 億歐元，EBITA 2400 萬歐元。

股權結構.bmp

據了解，天翔環境2015 年完成了對全球著名環保分離設備制造及工程服務提供商美國圣騎士公司的收購。對于此次收購BET公司，天翔環境認為，通過收購，公司可以引進吸收BWT 公司在水處理領域的先進技術和國際先進的管理經驗，實現公司在水處理領域的全面技術升級和跨越，實現雙方在產品技術、客戶資源、財務等多領域互補，使天翔環境成為全球領先的環保設備、系統解決方案及環境治理服務提供商。

天翔環境對于此次收購后的發展做了初步規劃：公司將把BWT 公司超過132 年歷史的全球領先的水處理、綜合環保服務及先進制造體系引進中國，協力拓展亞太地區的市場份額，同時也將依托BWT 公司在全球10 余個國家和地區設立的制造基地和辦事處，270 家代理商和銷售中介網絡，更好地輸出天翔環境的產品、技術及服務。此外，公司還將借本次交易對接國際市場，積累海外并購和跨國企業管理經驗，深入拓展外延式發展增長道路，在未來環保行業全球化競爭中占到先機。

天翔環境簡介：天翔環境（300362）由天保重裝改名而來，原天保重裝于2014年1月21日在深交所上市，經營范圍為“電站成套設備、電站環保及節能設備的技術開發、生產制造及配套供應，電站技術改造及技術咨詢，電站自動化產品的技術開發及銷售”等，更名后，經營范圍也修改為“污水處理、水污染治理、固體廢物治理、危險廢物處置、環境保護監測、環保項目的投資、設計、建設、運營管理、技術開發、技術咨詢、技術服務”等，并相應修改公司章程。目前，天翔環境尚在停牌中。

編輯：李艷茹

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