核心觀點：

　　1、當前企業之間的所謂產業鏈，不是剛性組合，其實是勞務鏈的柔性組合。上下游之間非標定制，都出不來批量和規模。沒有規模，沒有固化成價值規律，產業始終沒有成長起來。

　　2、目前環境產業看似具備一定的規模和集中度，形成了部分龍頭企業，實際上仍然產業化水平很低。過早資本化的熱捧，又催生了非產業化的野蠻生長，進一步加重了行業的無序。

　　3、環境產業成為了偉大但不強大的行業，具體表現很明顯，比如 “外行”的不斷涌入。回看環保行業這幾年，有不下50家央企轉型進入到環保行業，他們不會選擇進入到鐵路、汽車這些產業化很高的行業，因為這些行業產業、技術、品牌門檻都很高——環境產業沒有門檻，從產業化而言處在非常低級狀態。

　　4、要讓綠水青山、金山銀山形成一體，真正讓綠水青山“就是”金山銀山，需要產業尋找綠色低碳循環，不斷發現新的價值，學會讓政府不花錢、少花錢甚至賺錢把任務完成，這倒逼著產業的涅槃。

　　5、2023年是中國環境產業的產業化元年，也是第三次浪潮的起點。與前兩次由政府改革拉動、資本市場推動下所形成的浪潮不同，產業化浪潮是自強不息的產業行動，也是環境產業的自我救贖。

　　6、在后BOT時代，如果服務缺乏品牌，沒能實現產品化，既擋不住逆市場化的潮流，也擋不住資本的回流。因此，服務產品化就是實現從勞務對價轉變為價值對價，這是產業自強的基礎，而價值對價的基礎，就是服務產品的標準與品牌。

　　7、行業既然要“內卷”，如何才能卷得高雅，卷出利潤，要避免低端內卷產生的支付坍塌，核心因素是標準化和智能化。

“環境產業的第一次浪潮由政府改革拉動，第二次浪潮由資本市場推動，實際上行業并沒有真正準備好，才會被市場化洗禮，被資本化催生”，E20研究院院長、北大環境學院產學研中心主任傅濤在“2023（第二十一屆）水業戰略論壇上”指出，在如今政府支付能力受限、運營斷代即將來臨的背景下，環境產業正在進行自我救贖，比如努力把產業鏈做長、將產品做高端、或者遠赴海外市場，然而這些出路都聚焦在一個主題上，就是環境產業第三次浪潮——產業化浪潮。

　傅濤

雙重擠壓下，環境產業的戰略性迷茫

每年一屆的水業戰略論壇，一直在回答產業的戰略性問題，因為產業由政策性拉動的原因，每年都有若干戰略性、政策性問題需要行業討論。

　　水業領域是政策性拉動的行業，11年前，“十八大”把“生態文明”寫進五位一體，六年前，“十九大”將“兩山理論”寫進黨章，去年，“二十大”提出“中國式現代化”成為未來增長重要導向，加上后疫情時代的變化，中國經濟將迎來新的增長。

　　機會之外是產業的戰略性迷茫。在如今綠色、低碳、循環已經進入到國家經濟發展主脈，但環境產業作為主力軍，仍然在方向上不知是從。我們能看到政府壓力下的應收加大；后BOT時代大部分項目正在進入交接期，運營斷代即將來臨；行業的收益率逐漸下降，開始出現逆市場的資產回購……在這樣的多重擠壓下，環境產業將走向何方？

　　在傅濤看來，要回答產業方向，尤其是新時期的產業方向在哪里，首先要看環境產業是誰？從哪里來？

　　環境產業因為環境服務外包而產生，環境保護責任主體屬于地方政府、工業企業園區，環境產業不是企業自發對于利益的采購形成的產業，因此服務邊界天生就是由甲方定制。甲方參考國家強制性標準設定標書，無論環境企業技術高低、資產規模大小，本質上都屬于定制柔性解決方案，解決甲方的難題。

　　目前環境產業經歷了兩個階段。第一階段是2003年開始的市場化改革，行業通過不斷的融資去擴大規模，推動了產業以“規?；睘橹黝}的發展。然而如今面臨的挑戰是市場上不再出現大型污水處理廠的招標信息，取而代之的是設施的提標、改造，環境產業規模化的擴張空間受阻，基礎設施已經飽和。

　　在第二階段，設施建造進入到運營期，行業為政府進行污染物的無害化處理，成為最基本的公共服務。傅濤指出，如今行業面臨的最大挑戰是政府支付的受限，政府需要把更多的精力放在如疫情、安全保障等等其他方面，沒有足夠的資金去支持已建成設施的良性運營。甚至現存一些項目收處理100噸污水的污水費，要處理200噸的污水，額外的100噸可能來自雨水、河水或者以前積累的污染物。

　　在兩種挑戰雙重擠壓下，產業的困境凸顯。應收賬款不斷加大，賬期無限期延長，交付變得越來越困難。在甲方的挑剔下，利潤變薄，資產收益率不能支撐一般資本市場的要求，嚴重制約了企業的再融資，與此同時資產回購潮也在釜底抽薪。

　　產業困境有其客觀原因，第一就是政企之間的責任界定模糊，傅濤表示，特許經營的本質就是希望理清政企關系，然而在PPP的模式下，企業永遠是弱者，如果協議得不到遵守，政企的界限就會模糊，彈性很大，一旦模糊就造成對企業的行政擠壓。

　　“第一棒就是模糊的，下一棒也很難清晰”，傅濤指出，當前企業之間的所謂產業鏈，不是剛性組合，其實是勞務鏈的柔性組合。上下游之間非標定制，都出不來批量和規模。沒有規模，沒有固化成價值規律，產業始終沒有成長起來。而固化不了的原因，就像水泥板一樣，模板不固定、時間也不夠長。

　　產業困境從外在原因看，是產業沒有長成，就被賦予了重任，這種重任體現在黨和國家所有關于生態文明、中國式現代化、兩山理論的文件中。

編輯：王媛媛