《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》 的法律實(shí)務(wù)解讀（三）[1] 北京市天銀律師事務(wù)所合伙人　孫延生　律師 　　10號(hào)令頒布實(shí)施以后，社會(huì)各有關(guān)方面反響強(qiáng)烈，尤其是廣大外資投融資機(jī)構(gòu)和中國境內(nèi)正在準(zhǔn)備赴境外上市（小紅籌）的眾多民營企業(yè)紛紛征詢10號(hào)令的價(jià)值取向及實(shí)務(wù)操作細(xì)節(jié)，同時(shí)對(duì)一些涉及不同部門銜接的審批環(huán)節(jié)更為關(guān)注。天銀所合伙人孫延生律師在10號(hào)令頒布之初（8月20日）即在第一時(shí)間就社會(huì)各界廣為關(guān)注的問題對(duì)10號(hào)令從法律實(shí)務(wù)操作角度作出了第一期解讀，深受廣大企業(yè)和商務(wù)部等職能部門的肯定和歡迎；在10號(hào)令于9月8日實(shí)施后，又根據(jù)實(shí)務(wù)操作的經(jīng)驗(yàn)對(duì)10號(hào)令的實(shí)施作了第二期法律實(shí)務(wù)解讀。10號(hào)令實(shí)施一個(gè)月以來，廣大企業(yè)在按10號(hào)令規(guī)范項(xiàng)目并準(zhǔn)備上報(bào)審批工作過程中，又發(fā)現(xiàn)了許多深層次的問題尚未有比較清晰的思路和應(yīng)對(duì)方案，有必要就10號(hào)令實(shí)施過程中發(fā)現(xiàn)的深層次的問題繼續(xù)進(jìn)行法律實(shí)務(wù)解讀。為此，特對(duì)10號(hào)令作出如下第三期法律實(shí)務(wù)解讀： 　　一、商務(wù)部、外管局和中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)境內(nèi)自然人在境外設(shè)立SPV公司的核準(zhǔn)報(bào)批程序銜接問題 　　根據(jù)10號(hào)令，境內(nèi)自然人在境外設(shè)SPV公司無需向商務(wù)部申請(qǐng)辦理核準(zhǔn)手續(xù)，也無須取得商務(wù)部核發(fā)的《中國企業(yè)境外投資批準(zhǔn)證書》；根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)（２００６年９月２１日發(fā)布）《境內(nèi)企業(yè)間接到境外發(fā)行證券或者將其證券在境外上市交易》文件的要求，申請(qǐng)人向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送的申請(qǐng)材料共有26類，其中第十五類申請(qǐng)材料為“商務(wù)主管部門頒發(fā)的設(shè)立特殊目的公司的境外投資開辦企業(yè)批準(zhǔn)文件和證書”，如果在境內(nèi)自然人在境外設(shè)立SPV公司情形下，將無法向中國證監(jiān)會(huì)提供上述第十五類申請(qǐng)材料，這是一個(gè)實(shí)務(wù)當(dāng)中出現(xiàn)的問題。 　　另外，根據(jù)“外管局７５號(hào)文”規(guī)定，境內(nèi)自然人在境外設(shè)SPV公司前，應(yīng)向所在地外匯管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理境外投資外匯登記手續(xù)。我們從上述三個(gè)職能部門的不同規(guī)定要求中看出了對(duì)境內(nèi)自然人在境外設(shè)SPV公司還是比較寬松的，但對(duì)中國證監(jiān)會(huì)要求的第十五類申請(qǐng)材料疑難問題的處理，我們提出一個(gè)比較務(wù)實(shí)的意見，即可用外管局核發(fā)的《境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表》來代替，當(dāng)然這還要看中國證監(jiān)會(huì)最終意見和審批要求。 　　二、關(guān)于中國證監(jiān)會(huì)審批問題 　　１０號(hào)令第四十條規(guī)定了中國證監(jiān)會(huì)審批事項(xiàng)，我們理解，SPV公司在境外上市交易，其以股權(quán)作為支付手段和以外匯貨幣資金作為支付手段均可達(dá)到中國境內(nèi)公司或自然人以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市之最終目的，因而，無論是以股權(quán)作為支付手段還是以外匯貨幣資金作為支付手段，只要其SPV公司在境外上市交易，均應(yīng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。 　　三、解決歷史遺留職工股及社會(huì)自然人股問題與１０號(hào)令關(guān)系 　　眾所周知，我國資本證券市場中的歷史遺留職工股及社會(huì)自然人股問題一直以來成為資本證券市場中的“難言之隱”，既是資本證券市場存在的共性問題，也成為了存在這類歷史遺留問題的公司企業(yè)在公司治理和規(guī)范進(jìn)入資本證券市場的最大法律障礙。我們?cè)诜蓪?shí)務(wù)工作中發(fā)現(xiàn)職工股及社會(huì)自然人股并不可怕，而始終不能找到一個(gè)依法規(guī)范的辦法和徹底解決問題的措施才更令人擔(dān)憂。 　　10號(hào)令為廣大含有職工股及社會(huì)自然人股的公司企業(yè)依法規(guī)范并轉(zhuǎn)到境外上市提供了規(guī)范有序可操作的通途。職工股及社會(huì)自然人股當(dāng)初投資的公司企業(yè)的最直接目的是尋求在資本證券市場上實(shí)現(xiàn)增值，由于歷史上的政策障礙在國內(nèi)A股市場難以在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)這個(gè)最終目的，而轉(zhuǎn)到境外資本證券市場則是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)和務(wù)實(shí)的做法，于是很多企業(yè)紛紛走出去在境外的資本證券市場實(shí)現(xiàn)了上市掛牌交易，其存在的職工股及社會(huì)自然人股也隨同在境外上市交易。在10號(hào)令以前，這一現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)，在10號(hào)令頒布實(shí)施后，這一現(xiàn)象將會(huì)更加多見。從法律實(shí)務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，含有歷史遺留職工股及社會(huì)自然人股的公司企業(yè)在境外實(shí)現(xiàn)上市交易是徹底解決這一歷史遺留問題的最優(yōu)選擇，也能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)職工股利益和公司及股東利益的最大化。 　　四、關(guān)于省級(jí)人民政府同意函 　　10號(hào)令規(guī)定的商務(wù)部主管部門的報(bào)批和申請(qǐng)材料中并沒有規(guī)定需提供省級(jí)政府同意函，但在中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《境內(nèi)企業(yè)間接到境外發(fā)行證券或者將其證券在境外上市交易》的要求中，規(guī)定向中國證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)材料目錄中明確規(guī)定應(yīng)提交“境內(nèi)公司所在地省級(jí)人民政府出具的同意境內(nèi)公司通過特殊目的公司境外上市的文件”。 　　我們認(rèn)為這個(gè)要求對(duì)企業(yè)來說在準(zhǔn)備報(bào)批環(huán)節(jié)上增加了一個(gè)中間環(huán)節(jié)，省級(jí)人民政府出具同意函一般來講均歸口到當(dāng)?shù)卣毮芄芾聿块T具體辦理，比如有的省市證券辦或上市辦等機(jī)構(gòu)，而在實(shí)務(wù)操作中，一般還會(huì)經(jīng)地縣兩級(jí)初審后再報(bào)送省級(jí)政府主管部門審核，經(jīng)一定程序?qū)徍送ㄟ^后，由省級(jí)人民政府出具同意函。 　　另外，還有一個(gè)問題是省級(jí)人民政府是否包括副省級(jí)的城市和單位，一般意義上講，在行使行政權(quán)力時(shí)，省級(jí)均泛指省、自治區(qū)、直轄市和享受省級(jí)及副省級(jí)待遇的城市和單位（如新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)）。具體到本文所述的事項(xiàng)，我們認(rèn)為應(yīng)用寬泛的慣例來理解“省級(jí)人民政府同意函”，這樣，不會(huì)額外再增加企業(yè)報(bào)批負(fù)擔(dān)。 　　最后要強(qiáng)調(diào)，在省級(jí)人民政府審核出具同意函環(huán)節(jié)上，企業(yè)要與境內(nèi)并購顧問和其他境內(nèi)、外中介機(jī)構(gòu)一起共同研究方案，尤其是上報(bào)政府部門存檔的材料文件均要與最終在境外上市時(shí)的材料文件一致，不能出現(xiàn)重大誤解和遺漏以及矛盾沖突，否則后果會(huì)不堪設(shè)想。 在這個(gè)環(huán)節(jié)上，境內(nèi)并購顧問擔(dān)負(fù)著重大且關(guān)鍵的職責(zé)和使命。 　　五、關(guān)于行業(yè)監(jiān)管部門的意見函 　　中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《境內(nèi)企業(yè)間接到境外發(fā)行證券或者將其證券在境外上市交易》中要求，向中國證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)材料目錄中如企業(yè)涉及行業(yè)監(jiān)管部門特殊情況的，還須提交行業(yè)監(jiān)管部門的意見函，即需先行取得行業(yè)監(jiān)管部門的同意，否則不符合向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)材料要求。這類情形一般是指衛(wèi)生醫(yī)療行業(yè)、教育行業(yè)、交通運(yùn)輸行業(yè)、民航業(yè)、公路管理業(yè)等涉及專門性管理和許可的情形。如企業(yè)屬于這種情形，應(yīng)先行取得相關(guān)行業(yè)監(jiān)管部門的同意函或批文，否則在后期運(yùn)作上也會(huì)出現(xiàn)障礙。這里強(qiáng)調(diào)一下，行業(yè)監(jiān)管不是行業(yè)認(rèn)證或核發(fā)業(yè)務(wù)資質(zhì)，這是兩個(gè)不同層面和不同性質(zhì)的問題。僅涉及資質(zhì)并不涉及行業(yè)監(jiān)管的企業(yè)，就無需辦理行業(yè)監(jiān)管部門的同意函或批文，如水務(wù)企業(yè)和制藥企業(yè)；但如果是醫(yī)院和學(xué)校等類型范疇內(nèi)的企業(yè)，則需取得衛(wèi)生及教育行業(yè)監(jiān)管部門的批文或函件。 　　六、并購顧問與境外中介機(jī)構(gòu)的協(xié)同工作關(guān)系 　　10號(hào)令要求外國投資者以股權(quán)并購境內(nèi)公司，境內(nèi)公司或其股東應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)谥袊?cè)登記的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任顧問。該顧問就并購申請(qǐng)文件的真實(shí)性、境外公司的財(cái)務(wù)狀況以及并購是否符合10號(hào)令第十四條、第二十八條和第二十九條的要求作如下盡職調(diào)查，并出具并購顧問報(bào)告，就前述內(nèi)容逐項(xiàng)發(fā)表明確的專業(yè)意見。結(jié)合已完成的境外紅籌上市項(xiàng)目特點(diǎn)以及實(shí)際操作的經(jīng)驗(yàn)和境內(nèi)外機(jī)構(gòu)配合與合作的實(shí)務(wù)工作流程等情況，我們認(rèn)為上述并購顧問由中國律師擔(dān)任更妥，一是有能力對(duì)項(xiàng)目涉及境內(nèi)公司作盡職調(diào)查；二是有與境外中介機(jī)構(gòu)配合與合作的淵源和基礎(chǔ)；三是對(duì)評(píng)估事項(xiàng)與評(píng)估報(bào)告和境外公司的財(cái)務(wù)狀況及證券交易狀況等涉及專業(yè)機(jī)構(gòu)支持的問題，律師可以有效的組織協(xié)調(diào)各方的工作和文件材料，并及時(shí)對(duì)上述事項(xiàng)和文件及材料的合法性進(jìn)行核查和確認(rèn)；四是對(duì)境外公司涉及的法律問題有專業(yè)能力進(jìn)行核查，并能有效地與境外律師等機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，妥善解決法律障礙；五是有能力和工作經(jīng)驗(yàn)及組織保障對(duì)項(xiàng)目涉及的核查內(nèi)容進(jìn)行逐項(xiàng)核查并發(fā)表正確的專業(yè)意見。 　　另外，從境內(nèi)律師還要出具法律意見書角度考慮，并購顧問所要承擔(dān)的工作更核心的內(nèi)容是法律程序的審批和核準(zhǔn)工作，法律意見書與并購顧問報(bào)告要高度一致，不能出現(xiàn)矛盾或沖突及表達(dá)或描述不一致等情況。 　　最后，從境內(nèi)公司減少支付的審批成本方面考慮，律師擔(dān)任并購顧問也符合企業(yè)的利益。 　　七、并購顧問報(bào)告的制作 　　10號(hào)令要求外國投資者以股權(quán)并購境內(nèi)公司應(yīng)報(bào)商務(wù)部審批的必備文件之一“并購顧問報(bào)告”的制作成為當(dāng)前業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)心的問題，并購顧問報(bào)告同時(shí)也是報(bào)中國證監(jiān)會(huì)審批的必備文件，如何根據(jù)規(guī)定和項(xiàng)目需要制作出符合審批要求的并購顧問報(bào)告已成為擬以SPV方式境外上市企業(yè)重點(diǎn)考慮的問題。 　　我們結(jié)合對(duì)10號(hào)令的理解以及根據(jù)法律實(shí)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為并購顧問在制定并購顧問報(bào)告過程中應(yīng)重點(diǎn)與境外機(jī)構(gòu)在如下四個(gè)方面密切合作： 　　1、關(guān)于境外公司應(yīng)合法設(shè)立并且其注冊(cè)地具有完善的法律制度方面，應(yīng)依賴于項(xiàng)目所聘請(qǐng)的境外律師的法律核查工作和專項(xiàng)法律意見，如此，中國境內(nèi)并購顧問對(duì)該事項(xiàng)發(fā)表的意見才有可靠的支持。 　　2、關(guān)于境外公司及其管理層三年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰方面，應(yīng)依賴于項(xiàng)目所聘請(qǐng)的境外律師和保薦人（財(cái)務(wù)顧問）的核查結(jié)果和專項(xiàng)意見，同時(shí)也要該境外公司及其管理層出具相關(guān)承諾和證明。 　　3、關(guān)于非SPV情形下的上市公司所在地應(yīng)具有完善的證券交易制度方面，應(yīng)依賴于項(xiàng)目所聘請(qǐng)的境外律師和證券公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)的確認(rèn)意見。 　　4、關(guān)于對(duì)SPV未來境外上市的股票發(fā)行價(jià)格所作評(píng)估方面，應(yīng)依賴于項(xiàng)目所聘請(qǐng)的境外證券公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)的專業(yè)報(bào)告或?qū)I(yè)意見。 　　另外，并購顧問還要在并購顧問報(bào)告中對(duì)境內(nèi)外公司的股權(quán)的合法性及轉(zhuǎn)讓性以及法律限制等情況予以真實(shí)準(zhǔn)確的反映；還要對(duì)境外公司上市交易情況予以反映，應(yīng)特別注意要逐項(xiàng)發(fā)表明確的專業(yè)意見。 　　八、不同情況下，加注的企業(yè)執(zhí)照期限不同，應(yīng)注意區(qū)分對(duì)待 　　10號(hào)令首次創(chuàng)設(shè)了對(duì)企業(yè)執(zhí)照等加注有效期限的制度，并區(qū)分不同的情況制定了不同要求。 　　1、外國投資者以境外上市交易的股權(quán)作為支付手段并購境內(nèi)公司的，商務(wù)部頒發(fā)的批準(zhǔn)證書以及登記管理機(jī)關(guān)和外匯管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的企業(yè)執(zhí)照和外匯登記證均加注“外國投資者以股權(quán)并購境內(nèi)公司，自企業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起六個(gè)月內(nèi)有效”以及“自頒發(fā)之日起八個(gè)月內(nèi)有效”等字樣內(nèi)容。我們?cè)诓僮魃鲜鲱愋屯赓Y并購項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)特別注意上述加注的期限，控制掌握進(jìn)度。 　　2、SPV情況下加注的期限與前述不同，商務(wù)部頒發(fā)的批準(zhǔn)證書為“境外特殊目的公司持股，自執(zhí)照頒發(fā)之日起一年內(nèi)有效”加注期限內(nèi)容；登記管理機(jī)關(guān)和外匯管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的企業(yè)執(zhí)照和外匯等級(jí)證書為“自頒發(fā)之日起十四個(gè)月內(nèi)有效”加注期限內(nèi)容。我們?cè)诓僮魃鲜鯯PV形式上市項(xiàng)目時(shí)，對(duì)期限的掌握應(yīng)更為嚴(yán)格和注意，因?yàn)檫@類項(xiàng)目往往會(huì)涉及到境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入時(shí)機(jī)問題，需要公司、境內(nèi)、外中介機(jī)構(gòu)和戰(zhàn)略投資者等有關(guān)方面步調(diào)一致，聯(lián)動(dòng)行動(dòng)，配合默契。 　　3、上述企業(yè)執(zhí)照、外匯登記證書均比企業(yè)執(zhí)照加注期限多出兩個(gè)月，我們理解主要為了使公司人格能夠連續(xù)而設(shè)置的交叉時(shí)間點(diǎn)。 　　九、關(guān)于申報(bào)文件及材料的準(zhǔn)備 　　10號(hào)令對(duì)向商務(wù)部提交申請(qǐng)材料已作出明確規(guī)定，近日中國證監(jiān)會(huì)也發(fā)布了向中國證監(jiān)會(huì)提交申報(bào)材料的文件目錄，現(xiàn)結(jié)合實(shí)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)向兩個(gè)部門提交申報(bào)文件材料進(jìn)行歸類，以便于廣大企業(yè)操作實(shí)施。 　　（一）境內(nèi)公司向商務(wù)部提交申請(qǐng)文件材料清單： 　　1、 外國投資者現(xiàn)金并購境內(nèi)公司資產(chǎn)的，至少應(yīng)提交如下9類文件和材料： 　　（1）境內(nèi)企業(yè)產(chǎn)權(quán)持有人或權(quán)力機(jī)構(gòu)同意出售資產(chǎn)的決議；
　　（2）外商投資企業(yè)設(shè)立申請(qǐng)書；
　　（3）擬設(shè)立的外商投資企業(yè)的合同、章程；
　　（4） 擬設(shè)立的外商投資企業(yè)與境內(nèi)企業(yè)簽署的資產(chǎn)購買協(xié)議，或外國投資者與境內(nèi)企業(yè)簽署的資產(chǎn)購買協(xié)議；
　　（5）被并購境內(nèi)企業(yè)的章程、營業(yè)執(zhí)照(副本)；
　　（6）被并購境內(nèi)企業(yè)通知、公告?zhèn)鶛?quán)人的證明以及債權(quán)人是否提出異議的說明；
　　（7）經(jīng)公證和依法認(rèn)證的投資者的身份證明文件或開業(yè)證明、有關(guān)資信證明文件；
　　（8）被并購境內(nèi)企業(yè)職工安置計(jì)劃；
　　（9）本規(guī)定第十三條、第十四條、第十五條要求報(bào)送的文件。
　　依照前款的規(guī)定購買并運(yùn)營境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)，涉及其他相關(guān)政府部門許可的，有關(guān)的許可文件應(yīng)一并報(bào)送。 　　2、 外國投資者現(xiàn)金并購境內(nèi)公司股權(quán)的，至少應(yīng)提交如下10類文件和材料 　　（1）被并購境內(nèi)有限責(zé)任公司股東一致同意外國投資者股權(quán)并購的決議，或被并購境內(nèi)股份有限公司同意外國投資者股權(quán)并購的股東大會(huì)決議； 　　（2）被并購境內(nèi)公司依法變更設(shè)立為外商投資企業(yè)的申請(qǐng)書； 　　（3）并購后所設(shè)外商投資企業(yè)的合同、章程； 　　（4）外國投資者購買境內(nèi)公司股東股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資協(xié)議； 　　（5）被并購境內(nèi)公司上一財(cái)務(wù)年度的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告； 　　（6）經(jīng)公證和依法認(rèn)證的投資者的身份證明文件或注冊(cè)登記證明及資信證明文件； 　　（7）被并購境內(nèi)公司所投資企業(yè)的情況說明； 　　（8）被并購境內(nèi)公司及其所投資企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照（副本）； 　　（9）被并購境內(nèi)公司職工安置計(jì)劃； 　　（10）本規(guī)定第十三條、十四條、十五條要求報(bào)送的文件。 　　3、 外國投資者以股權(quán)并購境內(nèi)公司的，至少應(yīng)提交如下6類文件材料： 　　（1）境內(nèi)公司最近1年股權(quán)變動(dòng)和重大資產(chǎn)變動(dòng)情況的說明； 　　（2）并購顧問報(bào)告； 　　（3）所涉及的境內(nèi)外公司及其股東的開業(yè)證明或身份證明文件； 　　（4）境外公司的股東持股情況說明和持有境外公司5%以上股權(quán)的股東名錄； 　　（5）境外公司的章程和對(duì)外擔(dān)保的情況說明； 　　（6）境外公司最近年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和最近半年的股票交易情況報(bào)告； 　　4、 SPV以股權(quán)并購境內(nèi)公司的，至少應(yīng)提交如下5類文件材料： 　　（1）設(shè)立特殊目的公司時(shí)的境外投資開辦企業(yè)批準(zhǔn)文件和證書； 　　（2）特殊目的公司境外投資外匯登記表； 　　（3）特殊目的公司最終控制人的身份證明文件或開業(yè)證明、章程； 　　（4）特殊目的公司境外上市商業(yè)計(jì)劃書； 　　（5）并購顧問就特殊目的公司未來境外上市的股票發(fā)行價(jià)格所作的評(píng)估報(bào)告； 　　5、 以增加的SPV上市的，境內(nèi)公司還需增加報(bào)送如下2類文件材料： 　　（1）該境外公司的開業(yè)證明和章程； 　　（2）特殊目的公司與該境外公司之間就被并購的境內(nèi)公司股權(quán)所作的交易安排和折價(jià)方法的詳細(xì)說明。 　　綜上，向商務(wù)部提交的文件材料最多時(shí)可達(dá)到23類。 　　（二）境內(nèi)公司向中國證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)材料清單： 　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2006年9月21日發(fā)布的《境內(nèi)企業(yè)間接到境外發(fā)行證券或者將其證券在境外上市交易》文件要求，境內(nèi)公司向中國證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)文件材料至少應(yīng)包括如下26類： 　　1、申請(qǐng)報(bào)告，內(nèi)容包括：境內(nèi)公司歷史沿革、業(yè)務(wù)概況、股本結(jié)構(gòu)、主要股東、最近一年股權(quán)變動(dòng)和重大資產(chǎn)變動(dòng)情況、對(duì)外投資情況、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管理制度、經(jīng)營業(yè)績與財(cái)務(wù)狀況等；特殊目的公司設(shè)立及注冊(cè)情況、股東及實(shí)際控制人情況等。 　　2、商務(wù)部對(duì)特殊目的公司并購境內(nèi)公司的原則批復(fù)函。 　　3、被并購境內(nèi)有限責(zé)任公司股東同意特殊目的公司并購的決議，或被并購境內(nèi)股份有限公司同意特殊目的公司并購的股東大會(huì)決議，或其它類型企業(yè)類似法律文件。 　　4、境內(nèi)公司所在地省級(jí)人民政府出具的同意境內(nèi)公司通過境外特殊目的公司境外上市的文件。 　　5、行業(yè)監(jiān)管部門的意見函（如需要）。 　　6、境外投資銀行的分析推薦報(bào)告 　　7、境內(nèi)公司及其所投資企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照。 　　8、境內(nèi)公司屬于特殊許可行業(yè)的，須提供許可證。 　　9、從事可能對(duì)環(huán)境構(gòu)成重大影響的行業(yè)的境內(nèi)公司應(yīng)提供環(huán)保部門的證明。 　　10、特殊目的公司境外上市募集資金轉(zhuǎn)回境內(nèi)投向涉及需要批準(zhǔn)的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目或其他專門立項(xiàng)項(xiàng)目的，提供立項(xiàng)批準(zhǔn)文件。 　　11、特殊目的公司境外上市募集資金轉(zhuǎn)回境內(nèi)投向涉及可能對(duì)環(huán)境構(gòu)成重大影響的項(xiàng)目，應(yīng)提供環(huán)保部門的批復(fù)。 　　12、境內(nèi)公司所占用土地的權(quán)屬證明。 　　13、境內(nèi)公司已按中國稅法規(guī)定完稅的證明。 　　14、境內(nèi)法律意見書。 　　15、商務(wù)主管部門頒發(fā)的設(shè)立特殊目的公司的境外投資開辦企業(yè)批準(zhǔn)文件和證書。 　　16、特殊目的公司境外投資外匯登記表。 　　17、特殊目的公司的注冊(cè)登記證明以及最終控制人的身份證明文件或開業(yè)證明、章程。 　　18、特殊目的公司并購境內(nèi)公司的有關(guān)協(xié)議。 　　19、特殊目的公司境外上市商業(yè)計(jì)劃書。 　　20、境內(nèi)公司前三個(gè)財(cái)務(wù)年度經(jīng)具備證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的境內(nèi)財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告（特殊目的公司于境外二板市場上市的，報(bào)送境內(nèi)公司前兩個(gè)財(cái)務(wù)年度境內(nèi)財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告）；當(dāng)年6月30日以后報(bào)送材料的，應(yīng)另加一期境內(nèi)財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。 　　21、境內(nèi)公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。 　　22、并購顧問報(bào)告（包括對(duì)特殊目的公司未來境外上市的股票發(fā)行價(jià)格所作的評(píng)估）。 （如以持有特殊目的公司權(quán)益的境外公司作為境外上市主體，還需報(bào)送以下23―24項(xiàng)文件）： 　　23、該境外公司的注冊(cè)證明和章程。 　　24、特殊目的公司與該境外公司之間就被并購的境內(nèi)公司股權(quán)所作的交易安排和折價(jià)方法的詳細(xì)說明。 　　25、有關(guān)中介機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員的職業(yè)資格證明。 　　26、境內(nèi)公司及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)表。 　　（三）制作申請(qǐng)文件材料要求： 　　1、向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)提交的申請(qǐng)文件材料保證一份原件、兩份副本，并附一張光盤； 　　2、境內(nèi)外公司幾個(gè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)留相應(yīng)份數(shù)備份存檔備查，并各留存光盤一張； 　　3、出具稅務(wù)、環(huán)保等證明的應(yīng)為縣級(jí)（含本級(jí)）以上政府主管機(jī)關(guān)； 　　4、境外機(jī)構(gòu)出具的文件應(yīng)一次性出具足夠份數(shù)，保證同時(shí)出具的時(shí)間一致性。 二零零六年十月十九日

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[1]10號(hào)令發(fā)布實(shí)施后，北京市天銀律師事務(wù)所合伙人孫延生律師連續(xù)作了兩期解讀，就廣大企業(yè)和業(yè)界比較關(guān)心的問題進(jìn)行了法律實(shí)務(wù)方面的解讀，深受廣大企業(yè)的歡迎。近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《境內(nèi)企業(yè)間接到境外發(fā)行證券或者將其證券在境外上市交易》文件，結(jié)合該文件對(duì)實(shí)施10號(hào)令過程中一些比較易混淆和難操作的環(huán)節(jié)進(jìn)行深入分析，并形成本解讀（三），如有不足或謬誤之處還望指正。

編輯：全新麗