伴隨著《關(guān)于規(guī)范政府和社會(huì)資本合作(PPP)綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)管理的通知》(92號(hào)文)、《財(cái)政部關(guān)于推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見》(10號(hào)文)兩個(gè)文件的疊加作用，財(cái)政部PPP管理庫(kù)中項(xiàng)目的增速基本只能維持到2%。當(dāng)前A方陣參與水環(huán)境治理的主要途徑(PPP)越來越狹窄，即便對(duì)三峽也意味著市場(chǎng)空間的局限。PPP空間的逐漸變小，給 “外來的和尚” 包括非屬地的投資運(yùn)營(yíng)公司、建筑公司等參與水環(huán)境治理也帶來挑戰(zhàn)。

專項(xiàng)債又有怎樣的表現(xiàn)呢?李克強(qiáng)總理在2015年的全國(guó)兩會(huì)上拋出“工具箱”：“我們這幾年沒有采取短期強(qiáng)刺激的政策，可以說運(yùn)用政策的回旋余地還比較大，我們工具箱里的工具還比較多。”近兩年發(fā)專項(xiàng)債的速度非常快，對(duì)于地方平臺(tái)公司尤其市級(jí)平臺(tái)公司而言是一個(gè)機(jī)會(huì)，他們可以獲得資本金以后去銀行融資來做項(xiàng)目。

左圖可以看到，環(huán)保專項(xiàng)債的比例還是比較高的。在某種程度上專項(xiàng)債對(duì)工程公司和設(shè)備公司可謂久旱逢甘霖。右圖比較有意思，因?qū)ｍ?xiàng)債也要求有回報(bào)機(jī)制，導(dǎo)致專項(xiàng)債使有錢的人更有錢。專項(xiàng)債額度排名前三的省份是廣東、山東、江蘇，占比22%;后三名是海南、新疆、廣西，占比6%。另外，因?yàn)閷ｍ?xiàng)債也需要有回報(bào)模式，它與PPP的沖突恰恰在此。PPP要求捆綁運(yùn)營(yíng)性收費(fèi)，需要有運(yùn)營(yíng)的收入，這與專項(xiàng)債項(xiàng)目來源一樣，地方由此會(huì)更傾向于選擇平臺(tái)模式，而目前沒有看到專項(xiàng)債成功應(yīng)用于PPP的項(xiàng)目。總之專項(xiàng)債對(duì)PPP的擠出效應(yīng)至今沒有解決。

昨天傅老師(相關(guān)閱讀請(qǐng)點(diǎn)擊：傅濤：時(shí)代變局下的水業(yè)未來)和李力總(相關(guān)閱讀請(qǐng)點(diǎn)擊：北控水務(wù)李力：環(huán)境產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展的思考和探索)都談到這個(gè)問題——平臺(tái)型企業(yè)近年得到了較大的發(fā)展。上圖非常明顯的體現(xiàn)了平臺(tái)型國(guó)企和社會(huì)資本之間此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。從今年來看，這一現(xiàn)象并沒有緩解，反而更加擴(kuò)大了。

幾天前我們傳播中心統(tǒng)計(jì)了24家省級(jí)平臺(tái)公司(相關(guān)閱讀請(qǐng)點(diǎn)擊：24家省級(jí)“環(huán)保類”集團(tuán)橫空出世，偶然or必然？)(實(shí)際還有部分平臺(tái)公司沒有在我們統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi))，文章產(chǎn)生了很大的反響。統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的24家省級(jí)平臺(tái)公司中，在2010年和2016年這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)成立的省級(jí)平臺(tái)公司數(shù)量較多，這是什么原因呢?這與2008年到2010年是"四萬億"刺激的時(shí)間點(diǎn)，以及2015年和2016年是財(cái)政部整頓地方負(fù)債的時(shí)間點(diǎn)相重合。由于對(duì)地方政府債務(wù)控制，國(guó)家出了很多規(guī)則，省級(jí)政府發(fā)現(xiàn)一些地方事權(quán)范圍內(nèi)的事情，在各種嚴(yán)控債務(wù)的規(guī)則下無法完成，因此就成立省級(jí)平臺(tái)公司來解決問題。按照這樣的初衷，我們的平臺(tái)公司更多了。另外，成立省級(jí)平臺(tái)公司往往與其主管廳局有很大的關(guān)系。比如統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示平臺(tái)公司50%是與水利部和下面的水利廳或者水務(wù)局有關(guān)聯(lián)，這些平臺(tái)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)一定是他的主管部門優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域相關(guān)。比如村鎮(zhèn)供水、原水業(yè)務(wù)，也包括農(nóng)村環(huán)境等，水務(wù)局、水利局、環(huán)保局和住建局都有一定的話語權(quán)。還有37%的省平臺(tái)公司是環(huán)保部門發(fā)起的，比如廣西環(huán)保集團(tuán)、江蘇環(huán)保集團(tuán)，但實(shí)際交流中發(fā)現(xiàn)，這些平臺(tái)公司的重資產(chǎn)業(yè)務(wù)很難布局。因?yàn)樽〗ㄏ到y(tǒng)的資產(chǎn)(如污水處理廠)都在各市，而環(huán)保局部門所管轄的業(yè)務(wù)中，以工業(yè)危廢治理、三廢治理或是環(huán)境監(jiān)測(cè)為主，這些領(lǐng)域很難用重資產(chǎn)的模式來開展。這些環(huán)保廳下屬的環(huán)保集團(tuán)，他們的主戰(zhàn)場(chǎng)不太有利于他們資產(chǎn)的發(fā)揮，部分在農(nóng)村環(huán)境治理上有一定作用。比如去年年底中央電視臺(tái)采訪了我談對(duì)重慶環(huán)保集團(tuán)的看法(請(qǐng)點(diǎn)擊：央視新聞深度調(diào)查：重慶環(huán)投模式能否破解農(nóng)村污水難題)，他就是靠重慶市環(huán)保廳及市政府直接協(xié)調(diào)，將村鎮(zhèn)污水直接劃轉(zhuǎn)到他的名下，進(jìn)行統(tǒng)一的資產(chǎn)融資、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，這個(gè)就來自于環(huán)保廳的作用。我們的文章是希望幫助大家識(shí)別與這樣的平臺(tái)如何競(jìng)爭(zhēng)或者合作，或者成為你的甲方，一定要去分辨他發(fā)起的部門和他未來的業(yè)務(wù)走向。網(wǎng)上某些自媒體關(guān)于這類平臺(tái)型企業(yè)發(fā)起的評(píng)論寫得很恐怖，要一統(tǒng)天下把所有環(huán)保項(xiàng)目一掃而空，其實(shí)這些具體要分析去看。分散到各地市的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)博弈是很激烈的，即便只是國(guó)企之間的博弈也是非常激烈的，不是上面領(lǐng)導(dǎo)吩咐一下就直接能統(tǒng)收的;同時(shí)還是要去分析他上級(jí)的主管部門，他的主管部門能給他什么最大的支持，往往這些平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在于他的主管部門的主管范圍。

當(dāng)然，在水環(huán)境領(lǐng)域，由于PFI模式內(nèi)在的核心邏輯，中央級(jí)、省級(jí)甚至市縣級(jí)平臺(tái)型國(guó)企，這幾年在水環(huán)境PPP項(xiàng)目中間有明顯的上升趨勢(shì)。我們看到五年前的野蠻人，東方園林這一類的民企在2019年的份額繼續(xù)明顯下降，A方陣也是在下降，誰在上升呢，就是國(guó)家級(jí)和省級(jí)的政策性平臺(tái)(即平臺(tái)型央企、平臺(tái)型國(guó)企)，這是平臺(tái)的特性和PFI本身的特性相互吻合的一個(gè)必然結(jié)果。

左圖體現(xiàn)了省級(jí)平臺(tái)公司做的項(xiàng)目類型，他們的業(yè)務(wù)不止涉及河道治理PPP，也涉及到特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，所以給A方陣帶來了很大的壓力。

面對(duì)這些壓力，我們市政污水的增量在哪里呢?我們每年都在做水業(yè)十大影響力的評(píng)選(相關(guān)閱讀請(qǐng)點(diǎn)擊：從“十大影響力”上榜企業(yè)，看中國(guó)水業(yè)17年變遷)，也一直在發(fā)布市政污水處理能力市場(chǎng)化部分的總量增長(zhǎng)趨勢(shì)圖。左圖中可以看出，2019年市政污水處理能力的新增量合計(jì)非常有限，這與我們統(tǒng)計(jì)年鑒的數(shù)據(jù)(右圖)是一致的。這幾年市政污水的增幅一部分來自河道治理捆綁污水廠，另一部分來自“水十條”壓力下帶來的新增規(guī)模，簡(jiǎn)單的BOT項(xiàng)目相對(duì)較少。整體來看，市政污水的增幅速度呈下降趨勢(shì)，基本上在6-7%。從污水處理的規(guī)模里尋找增長(zhǎng)空間壓力還是比較大的。

請(qǐng)點(diǎn)擊薛濤演講視頻：2019年度水務(wù)市場(chǎng)大數(shù)據(jù)盤點(diǎn)及十大影響力企業(yè)揭榜

環(huán)保行業(yè)是一個(gè)由政策驅(qū)動(dòng)的領(lǐng)域，尤其是在城市區(qū)域，要完成各種環(huán)保的考核指標(biāo)。地方政府的壓力以及建設(shè)需求來自中央部分的各種要求、督查以及各類政策、規(guī)劃中的管理指標(biāo)要求。比如，我們一直要求完成污水處理率的指標(biāo)，則更快各地都達(dá)到或?qū)⒁_(dá)到污水處理率95%的目標(biāo)。但實(shí)際上大家對(duì)污水處理這一指標(biāo)存在諸多疑慮，因?yàn)椋?dāng)前高污水處理率指標(biāo)并沒有從本質(zhì)上解決城市水環(huán)境問題。所以，要感謝“水十條”的發(fā)布，這是由環(huán)保部門發(fā)起的一個(gè)大行動(dòng)，開啟了所謂的“效果時(shí)代”，也就是斷面考核。斷面考核不僅打開了新的需求，產(chǎn)生2~3萬億新的建設(shè)任務(wù)，并且斷面考核是一種長(zhǎng)期的治理管控手段，是研究當(dāng)前環(huán)保領(lǐng)域的商業(yè)模式以及技術(shù)趨勢(shì)的一個(gè)重要入手點(diǎn)。在我國(guó)的體制下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)要依賴于中央的管控，地方政府才有行為的動(dòng)機(jī)，進(jìn)而才產(chǎn)生企業(yè)的商業(yè)機(jī)會(huì)。

2016年國(guó)家發(fā)布《“十三五”國(guó)家地表水環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)網(wǎng)設(shè)置方案》的通知，確定了2767個(gè)國(guó)控?cái)嗝纥c(diǎn)位。2019年5月份，又發(fā)布了對(duì)《地級(jí)及以上城市國(guó)家地表水考核斷面水環(huán)境質(zhì)量排名方案(試行)》，對(duì)當(dāng)前地級(jí)及以上城市國(guó)家地標(biāo)水考核斷面共2050個(gè)進(jìn)行排名，并于當(dāng)季首次發(fā)布了地級(jí)以上城市斷面水環(huán)境質(zhì)量的排名，公布地表水質(zhì)前三十名與后三十名的名單。這種方式，倒逼很多地方政府考慮廠-網(wǎng)-河的系統(tǒng)治理，以滿足真正效果達(dá)標(biāo)的要求。當(dāng)然這也會(huì)影響對(duì)企業(yè)技術(shù)選擇的策略，而且有時(shí)候在斷面壓力下也有選擇滿足迅速達(dá)標(biāo)的路線。住建部提質(zhì)增效和環(huán)保部斷面達(dá)標(biāo)這兩個(gè)方向并不是完全一致的。

2020年4月份，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系的指導(dǎo)意見》，這個(gè)文件是由生態(tài)環(huán)境部發(fā)起的，類似于“水十條”的發(fā)布，帶有強(qiáng)烈的“環(huán)保部”的色彩。事實(shí)上，這個(gè)文件叫做環(huán)境治理體系不如叫環(huán)境監(jiān)管體系更貼切，因?yàn)榄h(huán)境治理體系非常龐雜，還應(yīng)包括產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、財(cái)稅結(jié)構(gòu)、價(jià)費(fèi)機(jī)制、央地分割、政商界面、商業(yè)模式等一系列的問題。該文件重要性和亮點(diǎn)在于構(gòu)建一個(gè)可持續(xù)、長(zhǎng)期的、信息化以及公開透明的環(huán)境監(jiān)管體系，而這樣一個(gè)監(jiān)管體系需要后續(xù)一系列的文件來落實(shí)。因此，對(duì)于城市河斷面考核和監(jiān)管，不是2020年環(huán)保部門檢查通過就結(jié)束了，未來會(huì)在多個(gè)細(xì)節(jié)持續(xù)有所要求(注，比如斷面監(jiān)測(cè)點(diǎn)位還將在十四五期間翻一番)。

通過對(duì)長(zhǎng)江、黃河流域斷面分布的數(shù)據(jù)可以看到，在監(jiān)測(cè)體系中，湖北、四川、江西這些地方的點(diǎn)位分布較多。另外，習(xí)總書記要求保護(hù)黃河，產(chǎn)生了1~2萬億的商機(jī)，但實(shí)際上釋放難度較大，當(dāng)前也沒有一個(gè)類似于長(zhǎng)江大保護(hù)中的三峽集團(tuán)這樣的央企來接手黃河保護(hù)的任務(wù)，所以面臨著極大的挑戰(zhàn)。總體來看，在流域的干流上一般不會(huì)出現(xiàn)地方政府的項(xiàng)目機(jī)會(huì)，但到二級(jí)、三級(jí)等支流上，以及城市的交界處斷面，如果斷面不達(dá)標(biāo)，則會(huì)出現(xiàn)項(xiàng)目機(jī)會(huì)，特別是斷面責(zé)任所屬的地方政府的項(xiàng)目機(jī)會(huì)，甚至由于考核的壓力，還會(huì)出現(xiàn)項(xiàng)目模式的變化和創(chuàng)新。正如王凱軍老師所預(yù)言的一樣(相關(guān)閱讀請(qǐng)點(diǎn)擊：王凱軍：后黑臭河道時(shí)代水環(huán)境問題的系統(tǒng)思考)，即便是2020年底大考達(dá)標(biāo)的城市，返臭的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常存在，“后黑時(shí)代”也將對(duì)技術(shù)和商業(yè)模式創(chuàng)新持續(xù)帶來機(jī)會(huì)。

編輯：趙凡