薛濤：污水資源化新政啟示錄，供水未來的“三駕馬車”

時間：2021-09-06 09:10

來源：中國水網

作者：毛茂喬

污水資源化文件中與供水相關的重點解析

首先，我們分析一下文件本身。一方面，文件提出了兩個硬性指標要求：到2025年，全國地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，京津冀地區達到35%以上。值得注意的是，由于再生水利用率本底定義不清、本底底數不清等問題，各地的再生水利用率計算方法可能并不統一，所以一些城市的數值其實經常出乎大家所料，也給文件的后續落地以及對市場空間的預判帶來一定的阻礙，還需更加具體的規定對此進行梳理和完善。

另一方面，文件重點提及了“城鎮、工業、農業”三大領域的污水資源化，分別使用了“加快推進、積極推進、穩妥推進”的字眼，足見其實施力度差異。因此，如下圖所示，我們重點關注文件在城鎮領域和工業領域的一些表述，也是與供水行業最緊密相關的地方。比如，“要加快完善相關政策標準，將再生水納入城市供水體系；嚴格實行區域流域用水總量和強度雙控制度，嚴格監督實施再生水納入水資源統一配置的要求；加強自備井管理，限期依法關閉未經批準和公共供水管網覆蓋范圍內的自備井；缺水地區將市政再生水作為園區工業生產用水的重要來源，嚴控新水取用量”等。其中，既有直接對供水行業有利的部分，也有對供水行業潛在危機的提示，我們在后續會逐一剖析。

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除此之外，本次污水資源化文件只是一個起點，該文件已經說明，接下來會形成“1+N”的政策體系。后續的實施方案、細化的工作重點和主要任務將由發改、生態環境、住建、水利、工信等各部門牽頭制定。

剛剛談到用水總量控制，作為最嚴格的水資源管理制度之一，伴隨著管控的趨嚴，該手段也會對行業格局演化帶來持續性的影響。目前看，絕大部分省份在2020年都達到了用水總量控制的要求，僅江蘇和新疆沒有完成。

經過前面的分析，想要達到再生水利用率的目標，工業廢水資源化利用或將成為“主戰場”，那么供水企業的售水量可能會受到不小的影響，尤其是缺水地區以工業企業為主要客戶的供水企業，需要思索如何應對這樣的變化（相關閱讀：污水資源化新政對供水行業有什么影響）。因此，我們針對人均水資源量和工業用水量占比做二維分析，希望給不同類型的城市和企業帶來適合自身的參考。

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“三駕馬車”初現

2017年PPP的規范收緊對于地方平臺公司而言，獲得了巨大的發展機遇。但是，在當前財政緊縮、地方政府支付能力減弱的情形下，平臺公司依然面臨巨大的挑戰。許多發展的問題，依靠簡單的業務擴張不一定能完全解決，如同污水資源化新政給行業帶來的影響一樣，它是壓力下的機遇、模糊中的機遇，危與機也在不斷的轉換之中。那么，機會究竟有哪些？我們不妨退回原點來分析。

供水企業是聯通水源和用戶之間的橋梁，水流和價值流在三者之間流轉。對于供水企業來說，穩定的供水安全保障、不斷擴大的營收資產規模、合理的利潤空間以獲得更加長久的發展，是企業共同追尋的目標。對應來講，必不可少的三要素就是水源、用戶和價格。以下，我們將結合污水資源化新政逐一展開分析。

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第一駕馬車：水源

“十四五”期間，對水資源的保護和高效利用仍然是治水工作的重中之重，而地下水超采綜合治理無疑是其中的核心要義與有力舉措。回顧“十三五”期間，各省份的地下水供水量占供水總量的比例發現，華北地區和東北地區的地下水供水量占比仍然較高。逐年來看，盡管有些省份該比例不降反升或有所波動，但在北京、天津、河北、河南、山東、內蒙等地保持良好的持續下降趨勢。是波動的省份還是持續下降的省份機會大？如果對地方政府行為邏輯有充分認知的話可以知道，這些持續下降的省份才是受政策監管最嚴的省份，也將是未來幾年地下水限采的焦點地區，還有不少任務有待完成，其中也蘊含了機會。

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地下水綜合治理其實是受水資源、水安全、水生態三大因素共同驅動的，疊加政策監管要求，將帶來大量的地下水水源置換需求。根據《華北地區地下水超采綜合治理行動方案》（水規計〔2021〕33號），到2022年，京津冀地區要實現地下水超采量壓減率超過70%的近期目標；到2035年，京津冀地區要實現地下水采補平衡的遠期目標。其中的重點內容包含加快關停城鎮集中供水覆蓋范圍內的自備井，對成井條件好、出水穩定、水質達標的予以封存，作為應急備用水源。充分利用當地水、外調水、以及雨洪水等非常規水源，實施地下水源置換。乍一看，這里存在大量B方陣企業的新機會，但也存在其他類型的主體（A、C、D方陣）競爭進入的可能性。

值得注意的是，地下水水源置換后，新水使用上有優先級的區分。通常來講，生活用水優先于工業用水和農業用水，城區優先于城鄉結合帶和農村。另外，在國家鄉村振興的戰略背景下，當農村的地下水水源面臨調整時，需要從城鄉統籌的角度出發進行規劃，以縮小城鄉差距、保障城鄉協調發展，因此也帶來較多“城鄉供水一體化”的機會。

既然有了地下水水源置換，就一定離不開引調水工程。“十四五”期間，隨著諸多重點引水工程建設的推進（如南水北調東線、引江濟淮、滇中引水、珠三角水資源配置工程等），供水企業需要將此納入自身的管理體系進行系統思考。這其中容易出現三大類風險：價費機制風險、技術類風險和需求風險。

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編輯：李丹

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