【云直播實錄】2019水業十大影響力企業榜單揭曉

時間：2020-05-09 09:10

來源：中國水網

　　觀察2019年水務市場在不同地區的分布，從項目數量分布看，中部地區占比最大；從項目金額分布看，東部地區占比較最大。

　　再詳細分析水務PPP（含特許經營）在不同省份的分布，河南、山東、廣東、湖南、云南、貴州等地是項目發起較多的區域。另外柱形圖標記為紅色的部分是三峽在2019年獲得項目的主要地區，包括湖南、江西、安徽、湖北等地。

　　對三峽來說，它所承擔的長江大保護任務在水務的整個市場占有半壁江山。從左圖可以看出，在2019年水務市場，來自長江經濟帶的水務PPP（含特許經營）項目占比接近50%；另外需要關注的是三峽集團所獲得的水務PPP（含特許經營）項目，水務PPP（含特許經營）項目中三峽集團所占比例并不太高，但如果將水環境PPP項目單獨分析，三峽集團在長江經濟帶占據非常大的比例。

　　我們從中看到的不僅是三峽集團所履行的長江大保護責任，也注意到早在2016年E20研究院所揭示的環保PPP四分類中b類即市政污水處理基礎設施項目和c類即水環境的PFI項目在競爭邏輯上的不同。

　　2017年我們揭示過園林公司、建筑型央企等公司與傳統A方陣在水環境c類項目中開始逐漸平分秋色。在2019年水務市場競爭主體中，平臺型國企（包括中央級平臺型國企，比如三峽；各省、市、縣級平臺型國企），他們占據水環境c類PFI項目的35%，建筑型央企占比19%，應該說這些具有平臺屬性的大型國企、央企已經占據c類PFI項目中標總份額的一半以上。再看2019年市政污水市場競爭情況，A方陣投資運營企業占比超過50%，依然占據這個行業的主導地位。

　　因此可以看到，這兩類PPP項目內在的競爭格局、內在的競爭邏輯有很大的區別。

　　報告的第二章是關于新出現的EPCO模式和PPP之間出現的此消彼長的關系分析。

　　通過E標通采集數據觀察水環境領域近3-4年項目釋放的變化，可以看到在2018年及以前、2019年水務PPP項目占比超過20%，但到2020年第一季度只有4.29%。這些項目數量的變化多與2020年底《水污染防治行動計劃》(以下簡稱《水十條》）考核大限臨近有關，觀察發現珠三角釋放的水環境項目更多采用EPCO形式。第二張圖可以看到，PPP項目下降的同時EPCO項目大幅上升，第三張圖將水環境PPP和EPCO單獨對比，趨勢更加明顯。

　　從水環境PPP和EPCO項目數量上來看，在2016-2019年間，水環境PPP項目在2017年高峰之后出現大幅下滑，而EPCO項目在2019年大幅上升。

　　那么，上述這些項目都被誰拿走了呢？這是一個非常有意思的現象，伴隨著不少園林公司的暴雷，在水環境PPP項目也就是c類PFI項目中，園林公司份額直線下降，平臺型國企份額直線上升，A方陣份額也在下降。而近兩年新增水環境EPCO項目中A方陣獲得了1/3的市場，重新奪回了它的影響力，C方陣以及其他公司也獲得了一定份額。

　　第二章節PPT揭示的是伴隨著2020年年底的到來，水十條中所規定的黑臭水體對各地政府的大考臨近，在相對富裕的珠三角地區，甲方更多的開始選擇更具有專業運營能力的企業，因此水業十大影響力企業、A方陣開始獲得更多的主動權。可見對于一個水系治理的統籌規劃、建設、運營等專業能力的集成，而不僅僅是融資，在效果時代的背景下，使這些企業獲得了相對的競爭優勢。

　　除了以上所談以外，在存量市場上，還有哪些機會呢？

　　由左圖可以看出，近年來市政污水增量逐漸平緩；右圖可以看出，市政供水增量也增加有限，那么A方陣投資運營企業新的機會在哪里呢？

　　E20研究院數據中心專門編寫了《市政污水商機密報》。密報指出，伴隨著2020年疫情帶來的地方政府財政收入下滑，將會有更多存量資產被A方陣企業瓜分，我們較早動手開始分析每個省的市政污水存量資產相關信息并編制《市政污水商機密報》，中間這張圖較為詳細的展示了這本報告的分析邏輯，這本報告將特供給我們的圈層企業。